华润信托培训材料.pptx

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1、单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,1,与您携手，创造收益,华润深国投信托有限公司,2012,年,3,月,华润信托阳光私募发展计划介绍,目录,2,阳光私募发展计划简介,01,阳光私募发展计划产品类型,02,伞形证券投资信托介绍,03,华润信托简介,04,阳光私募发展计划简介,Text,in here,创新型的,交易结构,安排,创新型的,系统技术,支持,传统阳光,私募为基,础,融资需求,业绩鉴证,需求,规范专户,理财需求,公开发行,产品需求,个性化,需求,阳光私募发

2、展计划简介,-,面向对象,目标客户不仅包括机构投资者，还包括有实力的个人投资者。,目录,5,阳光私募发展计划简介,01,阳光私募发展计划产品类型,02,伞形证券投资信托介绍,03,华润信托简介,04,阳光私募发展计划-伞形信托产品的设计原理,阳光私募发展计划-伞形信托产品类型,7,logo,阳光私募发展计划以伞形信托产品为主要的实现形式,信托单元之间独立交易、估值、核算；,信托单元规模、期限及类型灵活；,信托单元的投资管理人可以是机构投资者也可以是个人投资者。,华润信托伞形信托产品是市场上唯一既能支持结构式，又能同时支持管理型和半结构化的产品。,伞形结构式产品-产品结构,8,A,类信托单元,信

3、托单元一,优先委托人,劣后委托人一,信托单元二,优先委托人,劣后委托人二,信托单元三,优先委托人,劣后委托人三,信托单元四,优先委托人,劣后委托人四,信托单元,N,优先委托人,劣后委托人,N,劣后委托人是该信托单元的委托人代表，为其所属的信托单元出具投资建议；,信托单元可以只有唯一的劣后委托人，没有优先委托人；,优先资金来源于银行的资金池或者理财资金。,9,伞形管理型产品,-,产品结构,B,类信托单元,信托单元一,信托计划一,信托单元二,信托计划二,信托单元三,信托计划三,信托单元四,信托计划四,信托单元,N,信托计划,N,指定投资于,指定投资于,指定投资于,指定投资于,指定投资于,为投顾独立

4、成立信托计划，并指定投资于伞形信托下,B,类信托单元下的某一信托单元,投顾作为该伞形,B,类信托单元的委托人代表，做出投资 决策,仅收取信托计划层面费用，避免双层收费,目录,10,阳光私募发展计划简介,01,阳光私募发展计划产品类型,02,伞形证券投资信托介绍,03,华润信托简介,04,伞形产品-产品要素,名称：华润信托润金X号集合资金信托计划,期限：10年（可展期）,合作银行：招商银行,合作券商：XX证券（中信金通、招商、中金、中投、海通、方正、东吴、国泰君安、光大、国信、宏源、兴业）,信托计划,名称：润金X号信托单元X（可根据需要增加个性化名称）,期限：6-36个月（结构式）,杠杆比例：1

5、:1 1:1.5 1：2,融资成本：10%以内（1比2配比、期限1年、按优先信托资金核算）,成立日：信托单元优先、劣后资金匹配完成之日,信托单元,产品优势,业绩,鉴证,个人,及机构客户均可参与,投资单元成立,速度快,融资成本低，最低,可达,9.3%,产品期限,灵活,，随时成立，随时操作,多样化,增值服务,伞形结构式产品,-,产品优势,业绩鉴证,我司直销客户,托付宝产品配置,我司自有资金配置,伞形产品-增值服务,资金支持,03,开立阳光私募发展计划专栏披露信托单元净值,即将与第三方机构合作独家推出阳光私募发展计划专栏披露信托单元净值,根据投资管理人需求出具业绩鉴证报告,交易行为分析,02,为投资

6、管理人提供业绩归因分析,为投资管理人提供其产品与其他同类型阳光私募产品的比较分析,结合投资管理人的投资理念，作为第三方客观分析其交易行为对投资理念的执行情况,投资支持,01,提供月度投研参考，回顾阳光私募业绩表现及资产配置情况。,拥有专业的资产管理平台，为投资管理人提供定制化的业绩评价及决策工具。,就大盘和行业配置等券商策略进行搜集整理，帮助投资管理人进行投资决策,投资比例限制,投资范围限制,其 他 限 制,比例限制,其他限制,范围限制,信托计划持有单只股票的比例不得超过该股票总股本的,4.99%,持有单只非创业板股票的比例不超过信托计划资产总值的,20%,持有单只创业板股票的比例不超过信托计

7、划资产总值的,10%,如被动持有超过投资范围限制的，应在,10,个交易日内减持到规定的比例范围内,法律规定或信托文件约定的其他投资限制,不得购买受托人自身发行的股票以及与受托人存在关联关系的上市公司的股票,未经受托人及全部委托人同意，不得投资,“,ST,”,、,“,*,ST,”,类股票,不得主动投资权证，被动持有权证需在,10,个工作日内全部减持,不得进行融资融券交易、股指期货交易、新股申购,伞形产品,-,投资限制,标的品种少，只有,200,余支,投资者需,18,个月的开户记录,证券抵押率一般为,70%,时间较快,投资限制少,5000,万以上的机构,一般为,1:2,，相当于证券抵押率为,200

8、%,发行时间为,1,个月左右,投资限制少,1000,万以上的机构或个人,一般为,1:2,，相当于证券抵押率为,200%,方便、快捷、一周内成立,产品标的,客户标准,杠杆比例,发行准备,融资融券业务,一般结构化产品,伞形结构化产品,伞形结构式产品,-,与其他产品相比,伞形结构式产品-平仓规则（1:2杠杆）,16,风险监控指标a为127.5%时，T+1日将证券持仓减为0，此前劣后受益人可追加资金,Phase 3,03,风险监控指标a为135%时，受托人发出预警提示，提示劣后委托人及时追加资金，受托人有权根据自身判断在3个交易日内自主变现本信托单元所持有的非现金资产，将本信托单元的证券持仓比例降低到

9、30%或以下。在未达到150%前，委托人代表不得下达任何买入或申（认）购及相关的投资建议,Phase 2,02,风险监控指标a为150%时，即为初始值，对 信托单元投资仓位不设限制,Phase 1,01,风险监控指标a值：指某信托单元资产净值与该信托单元优先信托资金之比，即某信托单元的风险监控指标a=（该信托单元资产净值-本信托单元优先信托资金,本信托单元的优先信托资金的预计年收益率,该信托利益分配期间本信托单元的实际已运行的天数,365）/该信托单元项下优先信托资金。,劣后委托人,标准,B,E,C,D,A,信托单元规模不低于,3000,万,劣后出资规模不低于,1000,万，且不超个人金融资产

10、的,70%,证券二级市场投资经历不少于,3,年,有进行证券市场投资的,软硬件设施,明确的,投资理念、投资方法,、,风险控制方法和合理的投资预期,伞形结构式产品,-,劣后委托人标准,伞形结构式产品,-,认购程序,预约需求,向客户经理预约融资需求（融资额、期限、杠杆比例），并提交相关资料,资格审查,尽职调查（资金实力、投资能力、风险承担能力等）,合同签署,面签,信托合同,、,信托合同补充合同,、,风险提示函,等,资金交付,劣后资金入账后，开始募集优先资金；优先资金配齐则信托单元成立,软件安装,为劣后委托人指定的电脑安装交易端口，并进行使用指导。,正式投资,目录,19,阳光私募发展计划简介,01,阳

11、光私募发展计划产品类型,02,伞形证券投资信托介绍,03,华润信托简介,04,华润信托简介,20,2002,年,2008,年,1982,年,华润深国投信托有限公司原为深圳国际信托投资有限责任公司，成立于,1982,年,8,月,.,2002,年,2,月，获中国人民银行批准，成为中国境内首批具有经营信托业务资格的法定金融机构,.,2008,年,12,月，经中国银监会批准，公司正式更名为华润深国投信托有限公司，获中国银行业监督管理委员会新核准的金融许可证,.,公司注册资本,26.3,亿元，现有股东为华润股份有限公司（持股,51%,）和深圳市人民政府国有资产监督管理委员会（持股,49%,）。,华润信托

12、证券业务简介,21,大平台,荣誉,领先,2004,年,2,月，深国投（即华润信托前身）推出,“,赤子之心,”,系列证券投资信托产品，国内首创以信托的模式规范私募基金的发展，,“,阳光私募,”,正式进入公众视野。,华润信托是国内最早推出证券投资信托的专业金融机构，也是目前国内规模最大、影响力最广、产品风格最丰富的,“,阳光证券私募,”,信托服务商,.,截至目前，经过,7,年的发展，华润信托推出的证券投资信托产品超过,200,个，合作的投资顾问超过,80,家，管理的证券信托资产规模,300,多亿元。,华润信托其他证券信托业务,22,股权质押融资,01,定向增发信托,02,托付宝,03,与您携手，让资产更智慧,谢谢！,信托经理：,王 伟,王夫乾,陈志伟,胡冠学,